UniCredit рассчитывает завершить сделку по Commerzbank к началу 2027 года
Итальянская банковская группа UniCredit ожидает получить последние разрешения на контроль над Commerzbank до конца ноября и завершить сделку не позднее начала 2027 года. Объединение Commerzbank с немецкой дочерней структурой HypoVereinsbank может пройти раньше, чем планировалось.
Как сообщила UniCredit в Милане, недостающие разрешения, вероятно, будут получены до конца ноября. После этого глава группы Андреа Орчел намерен «немедленно» созвать внеочередное общее собрание акционеров Commerzbank во Франкфурте, чтобы избрать новых членов наблюдательного совета. В первом квартале следующего года Орчел планирует начать реализацию своей концепции для франкфуртского банка, о чём он сказал на пресс-конференции. По его словам, это связано с ограниченными рисками, поскольку у UniCredit уже есть опыт работы с HypoVereinsbank (HVB). На первую фазу изначально отводили два-три года, но при поддержке всех сторон может выйти быстрее.
Разрешение Европейского центрального банка (ЕЦБ) на сделку UniCredit получила в октябре. К этому моменту группа владеет почти 50 процентами Commerzbank. Порог в 50 процентов UniCredit «в обозримом будущем» превышать не собирается, подчеркнул Орчел: иначе пришлось бы сделать обязательное предложение о покупке польской дочерней структуры Commerzbank — банка mBank, что стоило бы итальянцам ещё почти пять миллиардов евро. «Мы изменили бы мнение о пороге в 50 процентов, если бы все заинтересованные стороны в Commerzbank нас поддержали», — добавил он. Глава Commerzbank Беттина Орлопп на прошлой неделе высказалась необычно благожелательно: правление уверено, что вместе с UniCredit можно создать дополнительную ценность, последовательно используя сильные стороны обоих банков, а переговоры с итальянцами назвала конструктивными и профессиональными.
Слияние с HypoVereinsbank
Объединение Commerzbank с мюнхенской дочерней структурой UniCredit — HypoVereinsbank — может состояться уже в 2028 году, раньше, чем предполагалось, подчеркнул Орчел. В презентации группы говорится, что оно «создаст существенную дополнительную ценность». В апреле Орчел называл слияние Commerzbank и HVB возможным лишь после 2028 года. Если HVB будет внесена в Commerzbank, доля UniCredit может заметно вырасти, но это, вероятно, вызовет сложные вопросы оценки, поскольку HVB сильно интегрирована в миланскую материнскую компанию. Более раннее объединение Орчел считает нереалистичным: «Право о поглощениях требует времени, поэтому забудьте про 2027 год».
Одновременно UniCredit сообщила о скачке прибыли за летний квартал и повысила ориентир на весь год. В третьем квартале банк заработал заметно больше, чем ожидали аналитики, благодаря росту доходов. Чистая прибыль выросла почти на четверть — до примерно 3,3 миллиарда евро. За весь год Орчел теперь рассчитывает на прибыль без учёта разовых расходов заметно выше 11,5 миллиарда евро.
